اختيار عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات الصغيرة

تتبع جميع الشركات ، سواء كانت صغيرة أو كبيرة ، دورة حياة الأعمال التي تشمل المراحل القياسية - بدء التشغيل ، النمو ، النضج ، الانخفاض ، الولادة / الابتكار / الموت:

قد تختلف مدة كل خطوة من هذه الخطوات اعتمادًا على عوامل داخلية / خارجية مختلفة ، ولكن تنطبق المراحل المذكورة أعلاه دائمًا. باستثناء مرحلة بدء التشغيل الأولية ، يمكن للشركات الدخول في الكثير من القرارات والجمعيات التجارية المبتكرة والاستراتيجية ، لتمكين التوسع الجديد أو النمو أو حتى الرغبة في البقاء على قيد الحياة أو الخروج الكامل أو الإغلاق من خلال عمليات البيع. عمليات الدمج والاستحواذ (M&A) هي واحدة من أهم القرارات التي يمكن أن تتخذها شركة أعمال. (ذات صلة: يشرح Investopedia عمليات الاندماج والاستحواذ)

في الوقت الذي يواصل فيه عالم الشركات الإبلاغ عن أخبار صفقات ومعاملات الاندماج والشراء الكبيرة الحجم التي يتم دعمها وتوسطها وتنفيذها من قبل البنوك الاستثمارية الكبيرة والتي تشمل شركات كبيرة الحجم ، قد تجد الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم صعوبة في تحديد الشركات الاستشارية المناسبة لعمليات الاندماج والشراء التي يمكنها مساعدتها في مثل هذه الصفقات. تركز هذه المقالة على كيفية قيام الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم بتحديد الشركاء الاستشاريين المناسبين في عمليات الاندماج والاستحواذ ، والمعلومات المهمة عن الخدمة التي تقدمها الشركات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ ، وما هي السمات التي يجب البحث عنها والخطوات الواجب اتباعها للحصول على أفضل شركاء التعامل.

 

لماذا ومتى ينبغي للشركات الصغيرة والمتوسطة أن تفكر في عمليات الاندماج والشراء؟

الفرص أو الضروريات تدفع القرارات التجارية الاستراتيجية. كما هو مفصل في الرسم البياني لدورة حياة الأعمال أعلاه ، تمر الشركات بمراحل مختلفة وقد تحتاج إلى التوسع أو الانكماش أو الشراكة أو النتائج الجانبية أو حتى إغلاق / بيع وحدات تجارية معينة أو العمل ككل. البيع من طرف واحد هو فرصة اكتساب للطرف الآخر. (ذات صلة: كيفية الربح من عمليات الاندماج والشراء من خلال التحكيم)

يمكن أن يكون هناك العديد من السيناريوهات والأسباب التي تجعل أي شركة تنظر في عمليات الاندماج والشراء:

  • لتنمية معدل دوران الأعمال من خلال الاندماج مع أو الاستحواذ على شركة في خط الأعمال التكميلي
  • زيادة حصتها في السوق عن طريق الاستحواذ على منافس
  • مع وجود فائض نقدي ، يمكن استكشاف المزيد من الفرص المربحة عن طريق الحصول على شركات خارجية للحصول على عوائد أفضل ، بدلاً من الاستثمار في الأعمال التجارية الحالية من أجل تحقيق ربح أقل نسبيًا أو توليد دخل فائدة أقل من النقد المعطل
  • الحاجة إلى البقاء على قيد الحياة - صنع الخسارة ، قد تحتاج الشركات المتراجعة إلى اتخاذ قرارات صعبة لضمان البقاء. إما أن تكون الشراكة مع شركات أخرى أو بيع الشركة للآخرين قرارًا أفضل ، بدلاً من تركها تموت بخسارة.
  • إعادة هيكلة الشركات - عادة لإعادة هيكلة حقوق الملكية والديون بحيث قد تكلف القروض أقل ، وبذلك تجلب مشترين جدد أو مساهمين

لماذا تواجه الشركات الصغيرة صعوبة في إيجاد شركات استشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ؟

  • قد تكون متطلبات الأعمال التجارية الصغيرة لعمليات الاندماج والشراء صغيرة الحجم ، مما يعني انخفاض قيمة الصفقة وبالتالي تقليل العمولات والرسوم لمستشاري عمليات الاندماج والشراء.
  • قد تبحث الشركات الصغيرة عن شركاء محليين / إقليميين ، ولا تعمل العديد من الشركات الاستشارية في عمليات الاندماج والاستحواذ بخبرة على مختلف المستويات الإقليمية
  • قد يكون نطاق الشركات الصغيرة محدودًا من حيث توافق المنتجات والخدمات بين طرفين ، مما يجعل عمليات الاندماج والشراء صعبة
  • قد تكون معرفة أصحاب الأعمال ووجهات نظرهم محدودة ، وغالبًا ما تكون مقيدة بالأهداف والشراكات المحلية المتوقعة

كيف يمكن أن تساعد الشركات الاستشارية في عمليات الاندماج والاستحواذ الشركات الصغيرة؟ الخدمات والتأثيرات من مستشاري M&A:

قد لا يملك أصحاب الأعمال الصغيرة الخبرة والشبكة اللازمة لإيجاد الفرص المناسبة التي يمكن أن توفر التحول الاستراتيجي المطلوب. يمكن أن تساعد الشركات الاستشارية في عمليات الاندماج والشراء ، حيث يمكنها المساعدة بخبرتها في هذه المجالات. فيما يلي قائمة عامة بالخدمات المتاحة من قبل شركة استشارية لأي صفقة M&A. بناءً على الخدمات المختارة ، قد تختلف الرسوم والرسوم. تساعد شركة M&A الاستشارية في:

  • تحديد الأطراف المقابلة المطابقة لتوقعات العميل. باستخدام شبكة الاتصال الخاصة بهم ، فإنها تضمن أيضًا العروض الترويجية المناسبة أو الحفاظ على السرية ، حسب الحاجة
  • تعيين الخدمات المهنية اللازمة ، والتي قد تشمل الخدمات القانونية والمالية ، وإجراء العناية الواجبة ، إلخ.
  • تقييم وحدة الأعمال في صفقة الاندماج والشراء ذات الصلة ؛ وضع اللمسات الأخيرة على النطاق العادل المتوقع لقيمة الصفقة
  • المساعدة في ترتيب التمويل اللازم للصفقة ، حسب الحاجة ؛ تقديم المفاوضات اللازمة والخدمات الاستشارية مع شركة التمويل
  • تقديم عرض مبدئي يخضع لعقد صفقة لأصحاب المصلحة المعنيين والأطراف المقابلة
  • التفاوض على الصفقة مع الطرف المقابل (والتي قد تكون بدورها ممثلة بمستشار M&A مماثل)
  • هيكلة المعاملات من حيث جدولة المدفوعات والحصول على اتفاقات من جميع أصحاب المصلحة
  • إنهاء الشروط القانونية (بما في ذلك العقود والضمانات والتعويضات) للصفقة
  • صياغة شروط الصفقة - والتي قد تشمل تغييرات نمط المساهمة ، وإعادة هيكلة الديون وحقوق الملكية ، إلخ.
  • المساعدة في صياغة القرارات والجداول الزمنية الإستراتيجية الضرورية الأخرى - مثل متى يتم الإعلان علنًا عن الصفقة في السوق المفتوحة ، وإبلاغ الموظفين في حال نتج عن الصفقة تسريح العمال أو تخفيض الأجور أو تأثيرات أخرى على الموظفين.
  • صياغة الخطوط العريضة لخدمات ما بعد التكامل عبر خطوط المنتجات والخدمات والعمليات ، إلخ.

ما هو هدفك وتوقعاتك من عمليات الاندماج والشراء المقترحة؟

قبل الاقتراب من أي شركة استشارية في عمليات الاندماج والشراء ، من المهم للغاية القيام بأداء واجبك مع التركيز الأكثر أهمية على ما تريد تحقيقه من الصفقة (الغرض). فيما يلي بعض النقاط المهمة التي يجب مراعاتها:

  • أي جانب أنت - هل تتطلع إلى زيادة حصتك في السوق عن طريق الاندماج مع شركة أخرى أو الحصول عليها؟ أم أنك على استعداد لبيع عملك للخروج؟ يتوقع Acquirer أدنى سعر ممكن ، بينما يتوقع البائع أعلى سعر ممكن. كن واضحًا وواقعيًا بشأن توقعاتك وتوافق على ذلك مع شركاء M&A.
  • هل تبحث للدخول في أسواق جديدة وتوسيع قاعدة السوق الخاصة بك عن طريق عمليات الاندماج والشراء؟
  • هل تتطلع إلى الحصول على (أو دمج) شركات جديدة بهدف إضافة منتجات جديدة ، أو تحسين العمليات أو ترقية التكنولوجيا ، لإضافة محفظة منتجاتك الحالية و / أو تحسين الكفاءة التشغيلية لتوفير التكاليف؟
  • هل يهدف مشروع الاندماج والاستحواذ إلى خفض التكاليف التشغيلية وبالتالي تحسين النتيجة النهائية؟
  • هل تحاول المضي قدمًا (من خلال قتل منافسيك) من خلال صفقة استراتيجية للاندماج والشراء؟
  • هل قمت باستكشاف الموارد المتاحة مجانًا ، مثل المجلات التجارية والصحف والبوابات الإلكترونية (على سبيل المثال www.businessesforsale.com ، www.bizbuysell.com) ، والتي تقدم معلومات وخدمات مفيدة حول تقييم أعمالك ، وإدراج الصفقات المتاحة والمشروع الذي قد يكون غاية مفيدة وذات صلة لتوقعاتك.

اختيار والعمل مع شركة استشارية M&A:

بالنسبة للشركات الصغيرة ، تعد صفقة الأعمال فرصة مرة واحدة في العمر ، مما قد يؤدي إلى إنشاء أو إيقاف العمل بالكامل. يصبح من المهم للغاية اختيار الشركاء المناسبين. يمكن أن تساعد الإرشادات التالية:

  • الحفاظ على عقلية مفتوحة. الى العالمية؛ استكشاف جميع الخيارات الممكنة التي قد تبدو غير عملية في المرحلة الأولية ولكن يمكن أن تكون مفيدة للنظر فيها.
  • كن انتقائيًا - لا تتعجل مع أول شركة تقترب منها ، خاصةً إذا كنت تبحث عن صفقة الاندماج / الاستحواذ (بدلاً من البيع). تذكر أن عملية البيع سهلة حيث أن مسؤوليتك تنتهي بمجرد اكتمال البيع وتحصل على السعر المتوقع. يتطلب الاندماج / الاستحواذ التزامًا طويلًا من أجل التكامل وإدارة الأعمال ، لذا تأكد من حصولك على المستشارين المناسبين الذين يمكنهم مساعدتك بشكل عادل. قائمة مختصرة لعدد قليل من الشركات وتقييمها بناءً على النقاط التالية.
  • قم بإجراء تحليل SWOT لصفقة M&A بنفسك ، وتوصل إلى تقييمات واقعية للصفقة المتوقعة ، قبل الاقتراب من شركاء M&A. سوف تساعد هذه الواجبات المنزلية في التفاوض بشكل أفضل مع مستشاريكم لتقييم الصفقة ، ورسومهم ورسومهم.
  • عند بيع عمل تجاري ، يثق معظم المالكين بالمحاسبين من أجل تقييم عادل. في حين أنه مفيد للأفكار الأولية ، إلا أن المحاسبين قد يفشلون في مجالات أخرى مثل التسويق والشبكات وجلب الأطراف المهتمة لتقديم أفضل الأسعار إليك. اختر مستشارًا لعمليات الاندماج والشراء معروف جيدًا بهذه الجوانب لتحصل على أفضل سعر.
  • هل لدى الشركة الاستشارية خبرة في الأسواق أو المناطق أو خط المنتجات أو خط الخدمة أو التكنولوجيا أو أي معلمات أخرى قابلة للتطبيق والتي تمثل جدول الأعمال الأساسي لمشروع M&A الخاص بك؟ هل نفذوا صفقات مماثلة بنجاح في الماضي؟
  • هل أسفرت الصفقات السابقة لشركات الاندماج والاستحواذ عن النجاح؟ هل كانت هناك أي تحديات قانونية أو تشغيلية أو مالية أو غيرها من التحديات التي صنعت الأخبار في السوق؟
  • لا تفقد تركيزك على أهدافك - هل تستشير شركة M&A الاستشارية هدفك المنشود وهو الدخول في صفقة M&A؟ هل هناك أي خيوط فضفاضة تشير إلى أن شركاء M&A سوف يفلتون بمجرد توقيع الصفقة ، مع ترك كل شيء عليك؟ هل الهيكل الرفيع المستوى للصفقة المقترحة من قبل المستشارين يخدم أهدافك قصيرة الأجل وطويلة الأجل؟
  • أثناء العمل وأثناء المناقشات الأولية مع شركة استشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ ، انتبه جيدًا إلى الأسباب والمبررات التي تقدمها ، خاصة فيما يتعلق بالتقييمات. مدعومًا بتحليل SWOT الخاص بك ، كن مستعدًا لإجراء مناقشات واقعية وبناءة معهم بشأن حجم الصفقات وتقييمها.
  • أثناء البيع ، تأتي أفضل الصفقات عندما تحصل على عدة أطراف مقابلة تتنافس على عرضك - هل تضمن لك شركة M&A الحد الأدنى لعدد العروض / العروض المقدمة من مختلف الأطراف الأخرى مع الحد الأدنى لمبلغ الحد الأدنى؟
  • بيع الأعمال التجارية أسهل ، طالما حصل المرء على السعر المتوقع. يعتبر شراء شيء ما أمرًا صعبًا ، حيث يدفع المستحوذ ثمنًا (والذي قد يكون مكلفًا) ويتحمل أيضًا مسؤولية طويلة المدى لإدارته. قم بتقييم مستشاري M&A استنادًا إلى سجلاتهم السابقة للمشاركة المستمرة ومدى نجاحهم مع عملائهم السابقين.
  • ما هي تكلفة الخدمة الاستشارية؟ في حين أن العديد من أصحاب الأعمال قد يفترضون أن الشركات الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ تقوم بخفض حجم الصفقة كنسبة مئوية مقابل رسومهم ، فقد يكون هناك رسوم أخرى يفرضها المستشارون. يمكن أن يشمل ذلك رسومًا استشارية مقدمة ، ورسوم التجنيب الشهرية ، ورسوم التسجيل والتسجيل ، وما إلى ذلك. حافظ على حساب واضح للرسوم لتجنب المفاجآت.
  • ليست كل الخدمات المقتبسة مجانية ؛ قد يأتي كل في رسوم إضافية. لا تثق فقط في مواقع وكتيبات مستشار عمليات الاندماج والشراء - بل ناقش كل نقطة بوضوح.
  • العمل مع شركة M&A الاستشارية: تحب شركة الاستشارات الجيدة رؤية المشاركة المستمرة والمساهمات النشطة والمشاركة من العملاء. ترك كل شيء للشركة الاستشارية لمجرد أنك تدفع رسومًا غير مستحسن ، لأنه يؤدي إلى تفويت التفاصيل المهمة والافتراضات التي يتم إجراؤها وعدم الالتزام والوضوح مما يؤدي في النهاية إلى تحديات ونكسات وإخفاقات في المستقبل.
  • خدمات ما بعد الدمج / الاستحواذ: ما لم تكن في جانب البيع ، من المهم للغاية التركيز على جانب التكامل في الأعمال المكتسبة حديثًا أو المدمجة. يساعد مستشارو عمليات الاندماج والشراء عادةً في وضع خطة تكامل عالية المستوى يتم تنفيذها بعد انتهاء عملية الاندماج والشراء. قم بتقييم شركاء M&A المحتملين للصفقات المماثلة في الماضي ، ومدى فعاليتهم في تنفيذها.
  • انتقل إلى مستشار الاندماج والشراء ، وليس مجرد وسيط تجاري - وظيفة الوسيط تنتهي عند اكتمال الصفقة. يعمل مستشارو عمليات الاندماج والاستحواذ مع العملاء بشكل تفصيلي واضح للخطط طويلة الأجل ، وهيكلة وتفصيل كل جانب من جوانب تكامل الأعمال.

الخط السفلي

تتوفر الخدمات الاستشارية المتعلقة بالاندماج والاستحواذ من البنوك الاستثمارية الكبيرة إلى المتاجر الصغيرة ، ولكنها قد تكون بتكلفة عالية. من المهم تقييمها على جميع الجوانب القابلة للتطبيق ، من أجل الخبرة والخدمات والعوامل ذات الصلة.

مستشارون جيدون في عمليات الاندماج والشراء ، حتى لو تم التعاقد معهم لفترة طويلة ، فسيخرجون في النهاية. في النهاية ، الأمر كله يتعلق بالمالك. يحتاج المرء إلى أن يكون في السيطرة من البداية إلى النهاية لهدف صفقات الاندماج والاستحواذ. إن المشاركة المستمرة والتقييم والعمل المشترك مع مستشاري M&A لن تجعل الصفقة واضحة وسلاسة وسهلة فحسب ، بل ستعمل أيضًا على صقل فطنة العمل ومهارات أصحاب الأعمال من أجل التعلم خلال العملية.

شاهد الفيديو: الاندماج والاستحواذ (شهر نوفمبر 2019).

Loading...