دفع مستشار الاستثمار الخاص بك - رسوم أو عمولات؟

ينقسم مجال مستشار الاستثمار بشكل أساسي إلى نوعين: القائم على الرسوم والعمولات المستندة إلى العمولة. مستشار الاستثمار في الرسوم (أو مقابل رسوم فقط) هو نوع من المحترفين الماليين الذين يتقاضون سعرًا ثابتًا بالساعة (أو "حسب الطلب") مقابل خدماته ، بدلاً من ذلك يتم تعويضهم عن طريق عمولات على المعاملات الاستثمارية. نحن هنا نلقي نظرة على مكان مستشار الاستثمار الذي يتقاضى رسومًا فقط في العالم المالي ، وكيف يقارن هذا النوع من المحترفين بنظيره المفوض.

تحديد الرسوم مقابل العمولات

يتكون كلا النوعين من خدمات المستشارين بشكل أساسي من تحليل الحقائب ككل. غالبًا ما يتم تعليمهم في العديد من فئات الأصول المختلفة ، بالإضافة إلى مجالات أخرى مثل العقارات والمساعدات المالية للكلية والتقاعد أو التخطيط الضريبي أو الإعداد. والفرق الكبير بين مستشار قائم على الرسوم ومستشار قائم على العمولة هو أن السابق يجمع رسمًا ثابتًا للحصول على مشورة استثمارية أو نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة ، في حين يتلقى الأخير دفعة عند فتح حساب لأحد العملاء أو عند بيع منتج مالي من قبل الشركة التي تقدم ذلك المنتج المالي.

يتم الحصول على دخل المستشارين المعتمدين من الرسوم إلى حد كبير من خلال الرسوم التي يدفعها العميل ، على الرغم من أنه يمكن الحصول على نسبة صغيرة منها من خلال مصادر العمولات الأخرى مثل بيع منتجات شركات الوساطة أو شركات صناديق الاستثمار المشترك أو شركات التأمين. بسبب هذه المصادر الإضافية للدخل ، يحتاج المستشارون المعتمدون على الرسوم إلى الشفافية في إبلاغهم بتكاليف حساب العميل. في حين أن المستشار القائم على الرسوم يمكن أن يجعل عمولة من بيع المنتجات الاستثمارية ، إلا أن العميل يتخذ القرار النهائي بشأن أنواع المنتجات الاستثمارية التي يرغب في شرائها.

يتبع المستشارون القائمون على الرسوم قاعدة الملاءمة لعملائهم ، مما يعني أنهم لا يستطيعون بيع عملائهم منتجًا استثماريًا لا يلائم احتياجاته وأهدافه. لديهم أيضا واجب ائتماني لعملائهم على أي واجب تجاه وسيط أو تاجر أو مؤسسة أخرى.

في المقابل ، يتم الحصول على دخل المستشار القائم على العمولة بالكامل على المنتجات التي يبيعها أو على الحسابات التي يفتحها. تشمل المنتجات الخاصة بالمستشارين المعتمدين على العمولات الأدوات المالية مثل حزم التأمين وصناديق الاستثمار المشتركة. بالنسبة للمستشار القائم على العمولة ، فكلما زاد عدد المعاملات التي يستكملها أو زاد عدد الحسابات التي يفتحها ، زاد دفعه. يجب أن يتبع المستشارون القائمون على العمولة قاعدة الملاءمة لعملائهم. ليس لديهم واجب قانوني تجاه عملائهم ؛ بدلاً من ذلك ، عليهم واجب توظيف الوسطاء أو التجار. علاوة على ذلك ، لا يتعين عليهم الكشف عن تضارب المصالح.

مشاكل القائم على العمولة

يعمل العديد من مستشاري الاستثمار المعتمدين على تكليف (بما في ذلك وسطاء الخدمات الكاملة) في الشركات الكبرى ، و Goldman Sachs و Merrill Lynches في العالم. لكن هؤلاء المستشارين يعملون لدى شركاتهم اسميا فقط. في كثير من الأحيان ، يشبهون المقاولين المستقلين الذين يعملون لحسابهم الخاص في طريقة دمج خدماتهم الاستشارية في عمليات الشركة.

يمكن للمستشارين الذين تستخدمهم إحدى الشركات الوصول إلى منشآتها والاتصال مع غيرهم من المهنيين في الإدارات الأخرى (التجار المحترفين والمحللون وما إلى ذلك). أيضًا ، يحق للمستشارين استخدام اسم الشركة لتسويق خدماتهم الاستشارية ولضمان العملاء بأن الأنشطة المهنية مدعومة من قبل شركة محترمة.

لتلقي هذا الدعم من شركة الاستثمار ، يلتزم المستشارون ببعض الالتزامات الهامة. وأهم هذه العناصر توفر للشركة إيراداتها: يجب على المستشارين تحويل جزء معين من أرباحهم إلى الشركة. يولد المستشارون دخلهم عن طريق العمولات ، وهي الرسوم التي يدفعها العملاء في كل مرة يقومون فيها بمعاملة استثمار. لذلك ، من مصلحة كل من المستشار الفردي والشركة تحقيق إيرادات متزايدة من خلال الحد الأقصى من عمولات التداول.

المشكلة في طريقة التعويض هذه هي أنها تكافئ المستشارين على إشراك عملائهم في التداول النشط ، حتى لو كان هذا النمط من الاستثمار غير مناسب لذلك العميل. علاوة على ذلك ، لزيادة عدد العمولات ، يمارس بعض السماسرة الاختناق ، والممارسة غير الأخلاقية المتمثلة في بيع وشراء الأوراق المالية بشكل مفرط في حساب العميل. يعمل Churning على إبقاء محفظة الأوراق المالية في حالة تغير مستمر ، مع الغرض الأساسي من بطانة جيوب المستشار.

تكاليف مخفية

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن المستشارين الماليين الذين يعتمدون على العمولة يقدمون خدماتهم مجانًا - لأن العملاء لا يدفعون لهم مباشرة. يفكر معظم المستثمرين قليلاً في التكاليف الخفية التي يدفعونها عندما يوصي مستشار الأسهم ويتلقى عمولة فيما بعد عند الشراء أو عندما يختار مدير صناديق الاستثمار المشترك الأسهم لصندوق يتقاضى رسوم إدارة كبيرة أو واجهة أمامية أو خلفية. المدفوعات. ضع في اعتبارك أن: استثمار 50.000 دولار في صندوق ذي حمولة 5٪ سيترجم إلى ما يعادل أكثر من 14 ساعة من تخطيط المحفظة التي يقوم بها مستشار رسوم فقط بسعر 175 دولارًا في الساعة! إذا كنت تريد تعيين مستشار لمدة 14 ساعة بهذا المعدل ، فيمكنك أن تتوقع منه أن ينجز قدراً كبيراً من العمل من شأنه أن ينتج محفظة أكثر توازناً ، ويعود بمعدل أعلى محتمل من الصندوق المشترك الذي تم تحميله. يوفر هذا النوع من التعويضات فقط للمستثمرين الفرصة للحصول على المزيد من الخدمات من الأموال التي ينفقونها على المشورة المهنية وخبرة اختيار الأسهم.

التعويض والموضوعية

بسبب الطريقة التي يتم بها تعويضهم ، يمكن أن يتوقع من المستشارين الذين يتقاضون رسومًا أن يمارسوا درجة أكبر من الموضوعية - على الأقل من الناحية النظرية. هؤلاء المهنيين هم أكثر قدرة على إلقاء نظرة على العالم بأسره من الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وشهادات الاستثمار المضمونة دون التأثير على أي مزايا شخصية قد تأتي مع تقديم توصيات معينة:

نظرًا لأنه يعتمد على سعر كل ساعة ، فإن مشورة الاستثمار الخاصة بالرسوم فقط ليست مدفوعة بتكرار تداولاتك ، وبالتالي من المرجح أن تشجعك على إجراء عمليات تداول عندما يكون ذلك مناسبًا لك. ومع ذلك ، على الرغم من أن المحترفين الذين يدفعون رسومًا فقط يساعدون المستثمرين في تجنب مشاكل الاختلاط ، يجب ألا يكون هناك أي سوء فهم لإلغاء عمولات الوساطة بالكامل. قد يتقاضى المستشارون الذين يتقاضون رسومًا فقط كل ساعة مقابل الخدمات ، لكن لا يزال يتعين على المستثمرين دفع سمسرة لإجراء صفقات. لا تزال العمولات هي الوسيلة الأساسية التي تجني بها شركات الاستثمار الأموال ، ومن المحتمل أن تظل على هذا النحو في المستقبل المنظور.

من السابق لأوانه الاعتماد على الذات

في السوق الصاعدة العظيمة في التسعينيات ، كان هناك ارتفاع في الاستثمار الذي تقوم به بنفسك ، والذي أصبح سهلاً بفضل التكنولوجيا التي سمحت للمستثمرين العاديين بالوصول إلى معظم الخدمات التي كانت متاحة سابقًا فقط من خلال مستشار أو وسيط. أولاً ، بدأت بعض شركات الاستثمار في تقديم أنظمة التداول عبر الهاتف ، حيث يمكن للعملاء الدخول في عملية تداول فقط من خلال الضغط على الأزرار الموجودة على الهاتف لتحديد صفقاتهم ومبالغهم. نظرًا لأن الأنظمة أصبحت أكثر حوسبة ، يمكن شراء الأسهم وغيرها من أدوات الاستثمار وبيعها مباشرةً بنقرة واحدة على الماوس ، وقد ظهر وسيط onllne الأرخص (بصيغة مختلفة عن وسيط الخصم) في الساحة. قدم هذا النوع من التداول عمولات أقل ولكنه لم يأت بنصيحة وإرشادات من سماسرة الخدمة الكاملة - مما أعطى العديد من المستثمرين سببًا جيدًا وحافز للبدء في تولي مسؤولية أموالهم الخاصة.

لم يكن النداء الحقيقي للاستثمار عبر الإنترنت هو الأنظمة التجارية ، بل عالم المشورة والمعلومات الاستثمارية التي أصبحت متاحة عبر الإنترنت. لم يعد المستثمرون الأفراد يعتمدون بشكل حصري على مستشاريهم البشر للوصول إلى أبحاث المحللين والآراء حول بعض المنتجات الاستثمارية ونصائح محددة بشأن توقيت البيع والشراء. والأفضل من ذلك ، أن الكثير من هذه النصائح كانت متاحة مجانًا ولم تستند إلى العمولات.

قفز المستثمرون الأفراد في جميع أنحاء المعلومات ، التمسك بها والتعامل معها كما لو كانت حقيقة الإنجيل. لسوء الحظ ، فإن معظم المعلومات تتألف من شائعات لا أساس لها من الصحة ، وتكهنات متفشية ، وفي أسوأ الأحوال ، أكاذيب صريحة. غالبًا ما فقد المستثمرون حزمة نتيجة للانخراط في الممارسات الشائنة على شبكة الإنترنت البرية الجامحة.

نظرًا لمخاطر الاستثمار الذي تفعله بنفسك ، فإن مهني الاستثمار لا يزال ذا صلة. عدد قليل جدا من المستثمرين المتوسط ​​لديهم الوقت والتعليم والخبرة والميل لتحقيق نفس المستوى من الخبرة التي يقدمها العديد من المهنيين. في أفضل حالاتها ، يكون مستشارو الاستثمار منضباط وملتزمين وذكياء يهدفون حقًا إلى مساعدة عملائهم على تحقيق أهدافهم الاستثمارية. لذلك ، إذا لم يكن لديك الوقت أو الخبرة لإجراء البحوث المناسبة ، فقد يكون من الحكمة البحث عن خدمات متخصصة.

الخط السفلي

قد تكون الخدمات المفوّضة هي الأنسب لبعض المستثمرين ، لا سيما في حالة وجود محفظة أصغر تتطلب إدارة أقل نشاطًا ؛ من المحتمل ألا يكون دفع العمولات العرضية هو عائد المحفظة على المدى الطويل. ومع ذلك ، بالنسبة لأي شخص لديه محفظة كبيرة للغاية تديرها ، وتتطلب أهدافها الاستثمارية تداولات متكررة وتخصيص الأصول النشطة ، فإن ظهور مستشار الاستثمار الذي يتقاضى رسومًا فقط يشبه محفظة السكينة. فهو يسمح لمحترفي الاستثمار بالقيام بعمل جيد لأنفسهم مع مراعاة مصالح العملاء الخاصة بهم.

إذا كنت تبحث عن مناقشة لرسوم المستشار المالي بالتفصيل ، انظر هل رسوم المستشار المالي مرتفعة جدًا؟

شاهد الفيديو: كيف يمكنك إمتلاك أي عقار أو دار أو فيلا في المغرب قانونيا و بزيرو درهم (شهر نوفمبر 2019).

Loading...