متى يكون صندوق الاستثمار هو الخيار الأفضل للاستثمار؟

أصبحت الصناديق المتداولة في البورصة تحظى بشعبية كبيرة منذ ظهورها الحديث نسبيا في عالم الاستثمار. هذه الأدوات متعددة الاستخدامات تختلف عن أبناء عمومة صناديق الاستثمار التقليدية المفتوحة العضوية من نواح كثيرة. يشعر العديد من الخبراء الماليين بأن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تمثل تحسنا كبيرا عن سابقاتها. ولكن في بعض الأحيان ، تقدم الصناديق المشتركة التي تمت تجربتها وحقيقية بعض المزايا على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. يمكن أن يساعدك معرفة متى يكون أحد الخيارات أفضل من الآخر على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وزيادة أرباحك من كلا النوعين من المركبات.

أوجه التشابه والاختلاف الرئيسية

تختلف الصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار التقليدية المفتوحة العضوية اختلافًا كبيرًا في بعض النواحي ، ولكنها تشترك أيضًا في بعض الميزات المشتركة. واحدة من الخصائص الرئيسية التي يشترك فيها كلاهما هي قدرته على توفير تنويع سهل للمستثمرين. مع كل نوع من أنواع الصناديق ، يقوم المستثمرون الذين يشترون الأسهم بشراء مصلحة غير مقسمة في كل من الأوراق المالية التي يحتفظ بها الصندوق. لذلك يقوم المستثمر الذي يشتري حصة واحدة من SPDR (إيصال الإيداع الأمريكي القياسي من ستاندرد آند بورز) وحصة واحدة من صندوق مؤشر S&P 500 من Vanguard بشراء حصة جزئية من كل شركة من الشركات في المؤشر في كل سهم. يتم إنشاء كل نوع من الأسهم بواسطة شركة مُصدرة ، وسيرتفع سعر السهم عند ارتفاع الأسعار المركبة لكل سهم من الأوراق المالية الأساسية. (للمزيد ، انظر: كيف تتناسب صناديق الاستثمار المتداولة مع محفظتك.)

لكن أسهم ETF تتداول خلال اليوم مثل الأسهم أو الأوراق المالية الفردية الأخرى ، ويمكن شراؤها وبيعها خلال ساعات السوق. تقوم صناديق الاستثمار المفتوحة العضوية فقط بتغيير أسعارها مرة واحدة - في نهاية كل يوم تداول - لأن عليها استخدام أسعار الإغلاق لكل عقد تملكه من أجل حساب قيمتها. لا تتم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة ETF بشكل فعال مثلها مثل العديد من الصناديق المفتوحة ، وعادة ما تكون رسوم إدارتها أقل بكثير نتيجة لذلك. على سبيل المثال ، قد لا تكون المصروفات السنوية لمؤسسة التدريب الأوروبية التي تستثمر في مؤشر سوق معين سوى 0.1٪ ، في حين أن النفقات السنوية لصندوق مفتوح العضوية يستثمر في هذا المؤشر نفسه قد تبلغ عدة أضعاف هذا المبلغ. (للمزيد ، انظر: هل الأفضل بشكل أكبر مع صناديق الاستثمار المتداولة ، صناديق الاستثمار؟)

من الممكن أيضًا تداول الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تتيح للمستثمرين الفرصة للتحوط من مراكزهم ضد القطاع الأساسي أو المؤشر الذي يستثمر فيه الصندوق أو يكتب مكالمات مغطاة لزيادة عائداتهم. هذا مستحيل أن يحدث مع الصناديق المفتوحة بسبب هيكلها. ولكن هناك أوقات يمكن أن تكون فيها الصناديق المفتوحة بدائل أفضل من صناديق الاستثمار المتداولة ، على الرغم من أن هياكلها الضريبية أقل كفاءة. (للمزيد ، انظر: لماذا صناديق الاستثمار المتداولة تحظى بشعبية كبيرة مع المستشارين الماليين.)

عيوب الصناديق المتداولة في البورصة

على الرغم من أن الصناديق المتداولة في البورصة عادة ما تكون أبسط في هيكلها من نظيراتها المفتوحة ، إلا أن هناك بعض أنواع الصناديق المتداولة في البورصة الأكثر تعقيدًا أو المخاطرة من الصناديق المفتوحة. على سبيل المثال ، هناك صناديق ETF تتحرك في الاتجاه المعاكس للأسواق (ETFs العكسي) ، وأحيانًا على نطاق أكبر بشكل كبير باستخدام الرافعة المالية. على سبيل المثال ، توجد صناديق الاستثمار المتداولة والتي سترتفع قيمتها بنسبة 20-30 ٪ لكل انخفاض بنسبة 10 ٪ في المؤشر أو القطاع الأساسي الأساسي. هذا النوع من التقلبات ينطوي على قدر كبير من المخاطرة ، ولا يوجد عمومًا في ساحة الصناديق المفتوحة. تقوم بعض صناديق الاستثمار المتداولة للسلع الأساسية أيضًا بعقد العقود الآجلة على سلعها بدلاً من أسهم الشركات التي تملكها أو تصنعها. صناديق الاستثمار المتداولة التي تنتقل بشكل عكسي إلى الأسواق عادة ما تكون مؤلفة بالكامل من المشتقات كذلك. (للمزيد ، انظر: ما يجب على جميع المستثمرين معرفته عن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.)

معضلة السيولة

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أكثر سيولة بكثير من الصناديق المفتوحة ، إلا أن سيولة هذه الصناديق ليست دائماً ميزة. قد يميل المستثمرون الأقل خبرة إلى البدء في البيع والشراء بشكل منتظم في محاولة لتوقيت الأسواق ، والتي أظهرت الأبحاث الضخمة أنها محاولة عقيمة إلى حد كبير. من الأسهل بكثير البقاء في صناديق مفتوحة ، حيث تتطلب عمليات البيع والشراء انتظارًا لمدة ثلاثة أيام في معظم الحالات. قد يعمل هذا "الإزعاج" لصالح المستثمرين من خلال إبقائهم في الأسواق طوال الوقت ، وبالتالي تحسين عوائدهم الإجمالية. (للمزيد ، انظر: ما يجب الانتباه إليه عند استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في محفظة.)

ميزة الإنسان

على الرغم من أن البيانات التاريخية الطويلة الأجل تشير إلى أن مديري الحوافظ البشرية لا يستطيعون تفوق أداء الأسواق بشكل عام على مدى فترات زمنية طويلة ، إلا أن هناك قطاعات يمكن لمديري الحوافظ البشرية القيام بها بشكل أفضل من الأسواق. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن عوائد أفضل أن يتطلعوا إلى الصناديق المفتوحة التي لها سجل تاريخي في التفوق على معاييرها الأساسية (نعم ، يوجد القليل منها). وتوجد خيارات صناديق الاستثمار المشترك التي يتم تكليفها مباشرة بإدارة توقعات المخاطرة والعائدين وتوقيت المدخرين على التقاعد بتكلفة منخفضة (صناديق التاريخ المستهدف). (للمزيد ، انظر: صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار: انخفاض الرسوم.)

الخط السفلي

نمت صناديق الاستثمار المتداولة بسرعة لتحتل مكانة بارزة في العديد من المستثمرين الأفراد والمهنيين. وعلى الرغم من أنها تقدم العديد من المزايا على صناديق الاستثمار التقليدية المفتوحة العضوية ، فهي ليست دائمًا الخيار الأفضل للمستثمرين في كل موقف. ربما يكون المستثمرون غير المنظمين الذين قد يقررون محاولة شراء أموالهم وبيعها على أساس منتظم أفضل حالًا في الصناديق المفتوحة ، مثل أولئك الذين يرغبون في الاستثمار في أنواع معينة من السلع. (للمزيد ، انظر: صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة: كيف تعرف أي منها يستخدم.)

شاهد الفيديو: كيف استثمر مبلغ صغير في الامارات (شهر نوفمبر 2019).

Loading...