صناديق الاستثمار المتداولة والضرائب: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته

يتطلع المستثمرون إلى صناديق الاستثمار المشترك لتزويدهم بإدارة المحافظ الاستثمارية المتنوعة والتنويع والسيولة لعقود. ولكن ظهرت مجموعة جديدة من الصناديق في السنوات الأخيرة مع وعد بتخفيض التكاليف وزيادة الشفافية وزيادة السيولة. تسمح الصناديق المتداولة في البورصة للمستثمرين بشراء وبيع الأسهم خلال التداول اليومي بنفس طريقة الأوراق المالية الفردية ، كما أنهم يعتبرون عمومًا أكثر فاعلية من حيث الضرائب من أبناء العمومة التقليديين.

كيف يتم فرض ضرائب على الصناديق المفتوحة

عادة ما تكون هناك حاجة لصناديق الاستثمار التقليدية المفتوحة العضوية لتوزيع الغالبية العظمى من مكاسب رأس المال والخسائر التي تتراكم داخل الصندوق على مدار العام لمساهميها. يحدث هذا عادةً في نهاية شهر نوفمبر أو بداية شهر ديسمبر من كل عام ، وسيتم تقييم جميع المساهمين الذين يمتلكون أسهمًا في تاريخ السجل المحدد على فاتورة ضريبية لحصتهم المتناسبة من مكاسب وخسائر رأس المال. (للمزيد ، انظر: صناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة: كيف تعرف أي منها يستخدم.)

عيب هذا النهج هو أن أصحاب صناديق الاستثمار المشترك الذين يحتفظون بأسهمهم لفترات طويلة من الزمن ما زالوا مطالبين بدفع ضرائب على المكاسب الطويلة والقصيرة الأجل الناتجة عن الصندوق ، حتى لو لم يبيعوا أيًا من أسهمهم و حتى لو انخفضت قيمة أسهمهم منذ الشراء. لطالما اعتبر هذا أحد العيوب الرئيسية لصناديق الاستثمار المشتركة المدارة بفعالية. بطبيعة الحال ، فإن معظم مديري حافظات الصناديق يبذلون قصارى جهدهم لتقليل هذه المكاسب إلى الحد الأدنى ، مثل حصاد الضريبة وتحصيل خسائر رأس المال عن العام السابق لإلغاء بعض مكاسب السنة الحالية. وصناديق المؤشرات التي تقدمها شركات الصناديق المفتوحة هي بطبيعة الحال أكثر كفاءة من الضرائب من الصناديق المدارة بفاعلية والتي قد حققت مبيعات بنسبة 80 ٪ من الحيازات خلال العام. (للمزيد ، انظر: كيف تتناسب صناديق الاستثمار المتداولة مع محفظتك.)

القواعد الضريبية للصناديق المتداولة في البورصة

على الرغم من أنها لا تزال تعتبر شكلاً من أشكال صناديق الاستثمار المشتركة ، إلا أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ليست ملزمة بموجب القواعد التي تحكم شركات الاستثمار المسجلة (RICs). هذا يعني أنه ليس مطلوبًا منهم توزيع الأرباح والخسائر المتراكمة. بطبيعة الحال ، فإن حوالي 90٪ من جميع صناديق الاستثمار المتداولة ETF تتعقب قطاعًا أو مؤشرًا ، وبالتالي لا يوجد حجم تداول كبير على أي حال. لكن عندما يحدث هذا ، يكون الإجراء مختلفًا عن صناديق الاستثمار المفتوحة. عندما يشتري المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة ، فإنهم لا يشترون مباشرة من الصندوق. إنهم يشترون بدلاً من ذلك من مشارك معتمد (AP) ، مثل صانع السوق أو المتخصص. (للمزيد ، انظر: أكبر مخاطر مؤسسة التدريب الأوروبية.)

تقوم AP بإنشاء أسهم ETF من خلال شراء سلات الأوراق المالية التي تساوي جميع الموجودات في المؤشر الأساسي ، وتعتبر هذه معاملة عينية. لذلك لا توجد معاملة خاضعة للضريبة يجب تمريرها للمستثمر بعد شرائها. هذا هو الحال بالنسبة لغالبية صناديق الاستثمار المتداولة ، على الرغم من وجود بعض الاستثناءات. على سبيل المثال ، قد لا تتمكن AP الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة ETF التي تستثمر في الأسواق الناشئة أو الحدودية من أداء عمليات الاسترداد العينية للأوراق المالية ، وبالتالي قد تضطر إلى بيع الأسهم من أجل جمع النقد ، مما يؤدي إلى ربح أو خسارة خاضعة للضريبة . (للمزيد ، انظر: ما يجب أن يعرفه جميع المستثمرين عن صناديق الاستثمار المتداولة.)

ستقوم صناديق الاستثمار المتداولة التي تملك مشتقات أو سلع ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية أو العكسية ، بتوزيع الأرباح والخسائر على المساهمين لأن المشتقات يجب شراؤها نقدًا ولا يمكن الحصول عليها من خلال البورصات المشابهة. ومع ذلك ، يتم فرض الضريبة على أي أرباح أو فوائد يتم إنشاؤها بواسطة صناديق الاستثمار المتداولة بنفس طريقة دخل الاستثمار من أي مصدر آخر ما لم يتم الاحتفاظ بصناديق الاستثمار المتداولة داخل الجيش الجمهوري الايرلندي أو أي خطة تقاعد مؤجلة ضريبية أخرى. (للمزيد ، انظر: ما يجب الانتباه إليه عند استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في محفظة.)

تعتبر الأوراق المالية المتداولة في البورصة أكثر أشكال صناديق الاستثمار المتداولة كفاءة من حيث الضريبة. هذه السندات هي أدوات دين تم ربطها بمؤشر مرجعي أساسي ومضمون من قبل البنك المصدر. فهي لا تولد أي دخل خاضع للضريبة من أي نوع ، وتضاف الفائدة و / أو أرباح الأسهم التي يتم دفعها ببساطة إلى إجمالي عائد المؤشر. (للمزيد ، انظر: صناديق الاستثمار المتداولة مقابل صناديق الاستثمار: انخفاض الرسوم.)

عند البيع

على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة قد تكون أكثر كفاءة من الناحية الضريبية أثناء احتجازها ، إلا أنه يتعين على المستثمرين الذين يبيعون أسهمهم أن يدفعوا ضريبة أرباح رأس المال على أي ربح حصلوا عليه في سعر السهم بالطريقة نفسها التي يتبعها صندوق الاستثمار المشترك المفتوح. ستحصل المكاسب طويلة الأجل على معاملة لمكاسب رأس المال بينما تخضع الأرباح قصيرة الأجل للضريبة على الدخل العادي. الأسهم من أي نوع من الصناديق التي يتم بيعها داخل الجيش الجمهوري الايرلندي أو خطة التقاعد معفاة من الضرائب. (للمزيد ، انظر: هل الأفضل بشكل أكبر مع صناديق الاستثمار المتداولة ، صناديق الاستثمار؟)

الخط السفلي

قد يتمكن المستثمرون الذين يفهمون القواعد الضريبية لصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة من تخصيص محافظهم الاستثمارية لتحقيق أقصى قدر من الكفاءة الضريبية. يتم تأجيل توزيعات الأرباح الرأسمالية في الصناديق المفتوحة داخل حساب الاستجابة العاجلة والخطط المؤهلة ، بينما يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة في كثير من الأحيان أن تنمو في حسابات خاضعة للضريبة بدون توليد أرباح ضريبية. لمزيد من المعلومات حول القواعد الضريبية لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة ، يجب عليك استشارة مستشار ضريبي أو مالي. (للمزيد ، انظر: متى يكون صندوق الاستثمار هو الخيار الأفضل للاستثمار؟)

شاهد الفيديو: سمير رضوان الضرائب صناديق النقد (شهر نوفمبر 2019).

Loading...