جنرال إلكتريك: أخبار جيدة / أخبار سيئة

شركة جنرال إلكتريك (GE) هي مجموعة ضخمة ومتنوعة برأسمال سوقي قدره 259 مليار دولار. مع شركة بهذا الحجم والكثير من التنويع ، لا شيء يمكن أن يحدث خطأ ، أليس كذلك؟

نوع مختلف من التنويع

امتلاك محفظة متنوعة يعد دائمًا فكرة جيدة. يحميك من الهبوط في قطاعات محددة. الاستثمار في شركة متنوعة هو أيضا فكرة جيدة. وقامت شركة جنرال إلكتريك بمكافأة مستثمريها على مر السنين (في الغالب). ومع ذلك ، ترتبط منتجات وخدمات جنرال إلكتريك ارتباطًا وثيقًا بالظروف الاقتصادية العالمية.

عندما يكون الطلب العالمي مرتفعًا ، تميل جنرال إلكتريك إلى أداء جيد للغاية. لديها وجود في 100 دولة. كما أن لديها وجود في عدد لا يحصى من الصناعات. ومع ذلك ، عندما يتباطأ الاقتصاد العالمي ، فإن شركة جنرال إلكتريك تبطئ معها. دعونا نلقي نظرة على مثالين: The Tech Bubble والأزمة المالية.

Tech Bubble / GE سعر السهم:

30 يونيو 2000: 57.18 دولار

30 سبتمبر 2002: 24.65 دولار

الأزمة المالية / GE سعر السهم:

30 يونيو 2007: 41.40 دولار

1 يناير 2009: 10.11 دولار

في المثال الأول ، على الأقل يمكنك الاعتماد على الأرباح للمساعدة في تخفيف الألم. في المثال الثاني ، لن تقوم أرباح الأسهم بالكثير للمساعدة في هذا الانخفاض الحاد في أسعار الأسهم.

في حين عانت معظم الأسهم في السوق الأوسع نطاقًا من 40٪ إلى 70٪ خلال الأزمة المالية ، كانت هناك بعض الشركات الكبيرة التي تملكت أسهمها ، حيث عانت فقط من انخفاضات بنسبة 10-30٪ بينما استمرت في دفع أرباح الأسهم. الترجمة: على الرغم من أن جنرال إلكتريك هي واحدة من أكثر الشركات إبداعًا وأكبر الشركات في العالم ، إلا أنها لا تضمن الحماية من الجانب السلبي. (للمزيد ، انظر: صناديق توزيع أرباح اثنين تحتاج إلى معرفتها.)

على افتراض عدم وجود أحداث اقتصادية كارثية حول الانحناء ، دعنا نرى ما إذا كانت جنرال إلكتريك يجب أن تبدو جذابة من منظور توزيعات الأرباح.

أخبار جيدة ، أخبار سيئة

والخبر السار هو أن شركة جنرال إلكتريك تحقق حاليًا 3.5٪ ، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​التكتلات البالغ 2.2٪. نمت أرباح شركة جنرال إلكتريك لمدة أربع سنوات ، مع زيادة متوسطها 14 ٪ على مدى تلك السنوات الأربع. دفعت شركة جنرال إلكتريك أيضًا أرباحًا لأكثر من قرن ، لكن لم يكن هناك نمو أرباح ثابت. (للمزيد ، انظر: التكتلات مع زاوية توزيع الأرباح.)

الأخبار السيئة هي أن أوروبا واليابان والصين تواجه جميعها مشكلة في تحقيق النمو الاقتصادي. اليابان لديها مشكلة ديموغرافية هائلة. بصراحة ، المستهلكون هم من كبار السن ، وكبار السن لا يستهلكون أكثر من الشباب الذين يحتاجون إلى المنازل والسيارات وإنفاق المزيد بشكل عام. من المحتمل أن تتجه أوروبا نحو الانكماش ، لكنها تحاول بشكل رادع تجنبه. والنمو الاستثنائي السابق للصين هو الآن مجرد نمو جيد للغاية. على الرغم من أن النمو الجيد للغاية يعد أمرًا إيجابيًا ، إلا أن الأمر كله يتعلق بالاتجاه. إذا تباطأ النمو ، فإن الطلب على المنتجات والخدمات التي تقدمها شركات مثل General Electric بطيء أيضًا. وهذا يؤدي بعد ذلك إلى انخفاض الإيرادات وصافي نمو الدخل.

هذه ليست الأخبار السيئة الوحيدة. تتعامل شركة جنرال إلكتريك أيضًا مع زيادة تكاليف المعاشات التقاعدية للموظفين السابقين. ربما يساعد تركيز شركة جنرال إلكتريك على العمليات ذات الهامش العالي على تعويض هذه المشكلة ، لكن يبقى ذلك بعد. من الواضح بشكل واضح أن أداء جنرال إلكتريك كان أقل من أداء السوق في عام 2014 ، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 4.1 ٪. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، انظر: لماذا لن تنفصل GE عن.)

الخط السفلي

جنرال إلكتريك هي شركة مبتكرة للغاية ومتنوعة بشكل استثنائي. لكن لا تخطئ في التفكير في أنه استثمار آمن في الأرباح بفضل حجمه. إنها في الواقع لعبة توزيع أرباح أكثر خطورة من معظم الشركات الكبيرة. في الوقت الحالي ، هذه الأرباح السخية جذابة ، لكن لا تخذل حذرك. انتبه جيدًا للاقتصاد العالمي ، لأنه يلعب دورًا كبيرًا في نجاح شركة جنرال إلكتريك وسعر أسهمها. يرجى إجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. (للمزيد ، انظر: استثمر في توزيع أرباح الأرستقراطيين مع هذه المؤسسة.)

دان موسكوفيتش لا يملك أي أسهم من جنرال إلكتريك.

شاهد الفيديو: ملخص كتاب من جيد إلى عظيم الجزء الأول بقلم جيم كولينز :: Good to Great by Jim Collins (شهر نوفمبر 2019).

Loading...