نظرة جديدة على الأسواق المالية

تقدم صناعة الخدمات المالية مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية عبر عدد كبير من الأسواق المالية. وفقًا لذلك ، يواجه المستثمرون مجموعة هائلة تقريبًا من الاستثمارات المحتملة. من المهم بالنسبة للمستثمرين مراجعة المشهد وتقييم فرص تحديد السوق الأكثر ملاءمة لقدراتهم وشخصياتهم وأهدافهم الاستثمارية. الخطوة الأولى هي النظر عن كثب إلى الأسواق المالية الرئيسية.

أسواق المال

أسواق رأس المال هي أول مكان ينظر إليه معظم المستثمرين عند النظر في الاستثمارات المحتملة. تشمل الفئات الأساسية لخيارات الاستثمار الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة (ETF). تختلف خيارات التنفيذ على نطاق واسع من حيث التنوع والاستراتيجية ، وتتوفر الكثير من المعلومات حول هذه الاستثمارات على الإنترنت.

مخازن

يتم الدخول إلى أسواق رأس المال من قبل العديد من مستثمري القطاع الخاص. من السهل نسبيًا فهمها ، فهي تتميز بالعديد من الشركات المعروفة المرتبطة بمنتجات مألوفة ، ويمكن الوصول إليها بسهولة ولديها حجم تداول كبير ، مما يخلق سيولة تتيح للمستثمرين الدخول والخروج مع متاعب قليلة نسبيًا. يتكون السوق العالمي من أكثر من 54 تريليون دولار من الأسهم في نهاية عام 2012 ، مع وجود أكثر من 46000 سهم للاختيار من بينها ، وفقًا للاتحاد العالمي للبورصات ومقره باريس.

الربط

السند هو نوع من ضمان الديون الذي يمكن شراؤه وبيعه من قبل المستثمرين في أسواق الائتمان في جميع أنحاء العالم. سوق السندات أكبر من حيث القيمة الاسمية لسوق الأسهم العالمية. تعتبر السندات بشكل عام استثمارات سلبية ، منخفضة المخاطر ، منخفضة التقلب. هذا السوق له أيضًا عوائد منخفضة مقارنةً بأسواق الأسهم عند فحصه على مدار فترات زمنية طويلة.

يشمل سوق السندات العالمية حوالي 80 تريليون دولار في عام 2012 ، وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS) ، مع تباين الرقم الدقيق اعتمادًا على منهجية المصدر والحساب. هذا تقريبا ضعف حجم سوق الأوراق المالية. ويشمل مجموعة متنوعة من أنواع السندات ، بما في ذلك سندات الشركات والسندات والبلديات ، ويعبر الطيف النوعي من الجودة العالية إلى "غير المرغوب فيه".

صناديق الاستثمار

تتكون صناديق الاستثمار من مجموعة من الأموال التي تم جمعها من العديد من المستثمرين. يستخدم مدير الصندوق هذه الأموال لشراء مجموعة من الأسهم والسندات وأدوات سوق المال والأصول المماثلة نيابة عن المستثمرين. يمثل كل سهم شريحة ملكية للصندوق ويمنح المستثمر نسبة من تجمع الأوراق المالية بناءً على حجم الأموال المستثمرة. من نواح كثيرة ، توفر صناديق الاستثمار للمستثمرين المبتدئين أسهل الطرق وأكثرها ملاءمة لبدء الاستثمار. أنها توفر الراحة وحتى إدارة الأموال المهنية بسعر معقول. هناك صناديق الاستثمار التي تستثمر في الأسهم ، والصناديق الاستثمارية التي تستثمر في السندات وصناديق الاستثمار المشتركة التي تجمع بين كل من الأسهم والسندات.

مع شراء صندوق مشترك واحد ، يمكن للمستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية في العديد من الصناعات و / أو القطاعات دون الحاجة لقضاء بعض الوقت في تحليل الأوراق المالية أو تطوير استراتيجيات معقدة لتخصيص الأصول. كما أنها توفر خيارًا للإدارة النشطة أو السلبية ، حيث توفر الأولى إمكانية الوصول إلى المهارات والأفكار لدى بعض من أفضل مديري الأموال في العالم ، وتوفر الأخيرة فرصة معقولة لتوليد عوائد تتناسب مع السوق ككل.

وقد ساعدتهم العديد من الفوائد المرتبطة بالصناديق المشتركة في جلب مبلغ هائل من المال. وفقًا لمعهد شركة الاستثمار ، جذبت صناعة صناديق الاستثمار المشترك أصولًا بقيمة 26.8 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم ، مع احتساب سوق صناديق الاستثمار المشتركة الأمريكية حصة الأسد بمبلغ 13 تريليون دولار في نهاية عام 2012.

صناديق التبادل التجاري

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) موجودة فقط منذ أوائل التسعينيات ، لكنها سرعان ما أصبحت شعبية لدى المستثمرين. مع وجود ما يقرب من 2 تريليون دولار من الأصول في نهاية عام 2012 ، وعدم وجود علامة على تراجع شعبيتها ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تقدم العديد من المزايا نفسها التي توفرها صناديق الاستثمار المشتركة. أنها تغطي مجموعة واسعة من الاستراتيجيات والأسواق ، وتشمل كل من الاستراتيجيات النشطة والسلبية وتكلفة أقل بكثير من معظم صناديق الاستثمار المشتركة. في حين أن الصناديق الاستثمارية وصناديق الاستثمار المتداولة لديها العديد من الاختلافات تحت الغطاء ، فهي تفاصيل فنية إلى حد كبير لا تهم معظم المستثمرين. تتمثل الاختلافات الرئيسية في أن صناديق الاستثمار المتداولة تميل نحو الإدارة السلبية وتتحمل نفقات أقل.

ما وراء أسواق رأس المال

يجتمع المستوى العالي لمشاركة المستثمر الخاص ، وعروض المنتجات المتنوعة ، والهامش المحدود ، والتنظيم الحكومي الشامل ، لجعل أسواق رأس المال مكانًا مناسبًا للمتداولين غير المحترفين. ولكن في ظل هذه المخاطر المحدودة ، تأتي إمكانية الربح محدودة - وهذا مثال كلاسيكي على مقايضة المخاطرة والعائد. ويعزى ذلك جزئيًا إلى وجود قيود جسدية غالبًا على السرعة التي يمكن أن تنمو بها الشركة أو الاقتصاد ، ويعزى ذلك جزئيًا إلى انخفاض الرافعة المالية المتاحة. على سبيل المثال ، يقتصر معظم المستثمرين من القطاع الخاص على الاقتراض بما لا يزيد عن 50 ٪ من القيمة الاسمية لأسهمهم في حساب الهامش. المستثمرون الذين هم على استعداد لتحمل مخاطر أكبر في السعي لتحقيق عوائد أكبر غالباً ما يتطلعون إلى أماكن أخرى ، بما في ذلك أسواق السلع ومشتقاتها.

السلع

الفرص التجارية في سوق السلع تدير سلسلة من الذهب والنفط إلى فول الصويا والقمح والقهوة والقطن والماشية. يوجد حاليًا حوالي 50 سوقًا رئيسيًا للسلع الأساسية في جميع أنحاء العالم تسهل تجارة الاستثمار في حوالي 100 سلعة أساسية ، بما في ذلك السلع الأساسية (الموارد الطبيعية التي يجب استخراجها أو استخراجها مثل الذهب والمطاط والنفط وغيرها) والسلع اللينة (المنتجات الزراعية أو الثروة الحيوانية) مثل الصويا والقمح والقهوة والسكر وغيرها).

المشترون الذين يرغبون في الحصول على التسليم الفعلي لتجارة السلع المشتراة في "السوق" أو السوق النقدية. إنهم يدفعون نقدًا في الحال مع المبلغ المدفوع بناءً على سعر السوق الحالي. هؤلاء المشترين لديهم التسهيلات لعقد كميات هائلة من السلع المادية ، في حين أن المستثمر العادي ليس لديه مكان لتخزين 10000 قطعة من الذهب ، أو 50000 رأس من الماشية أو 100000 برميل من النفط.

السوق النقدية معقدة وحساسة ، وعموما ليست مناسبة للتجار عديمي الخبرة. تميل الأسواق النقدية إلى السيطرة على ما يسمى بالجهات الفاعلة في السوق مثل صناديق التحوط والشراكات المحدودة والمستثمرين من الشركات. تتطلب طبيعة المنتجات المتداولة الوصول إلى معلومات مفصلة بعيدة المدى ومستوى عالٍ من مهارات تحليل الاقتصاد الكلي ومهارات التداول.

من الضروري أن يأخذ أي مستثمر خاص يرغب في التداول داخل هذه الأسواق الوقت الكافي لاكتساب الخبرة وفهم السوق قبل المخاطرة برأس المال. البديل القابل للتطبيق هو الاستثمار في أسهم الشركات التي تعمل في صناعة السلع الأساسية (الأخشاب والتعدين وما إلى ذلك). ويمكن أن يتم ذلك أيضًا من خلال صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في السلع (الذهب على سبيل المثال) أو الشركات ذات الصلة بالسلع الأساسية.

تعرض البيانات أدناه المقدمة من باركليز كابيتال أفضل 12 سلعة متداولة والقيمة المقدرة للسوق الفعلي لعام 2010.

أسواق المشتقات

مشتق يدعى ذلك لسبب ما: قيمته هي مستمد من أصل الأصول أو الأصول. المشتق هو عقد ، ولكن في هذه الحالة يتم تحديد سعر العقد حسب سعر السوق للأصل الأساسي. إذا كان هذا يبدو معقدًا ، فهذا لأنه كذلك.

أمثلة على المشتقات الشائعة هي العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات والمقايضات والعقود مقابل الفرق (العقود مقابل الفروقات). هذه الأدوات ليست معقدة فحسب ، بل هي أيضًا الاستراتيجيات التي يستخدمها المشاركون في هذا السوق.

كانت هناك بعض الخسائر المؤسسية المدهشة والمعلنة للغاية في سوق المشتقات. أظهرت الهيئات السياسية والتنظيمية الأمريكية قلقها بشأن استغلال الأدوات المشتقة - ونتيجة لذلك ، استغلال المستثمرين.

تتوفر أيضًا العديد من المشتقات والمنتجات المهيكلة والالتزامات المضمونة ، لا سيما في السوق (غير التبادلية) الذي يستخدمه المستثمرون المهنيون والمؤسسات ومديرو صناديق التحوط بدرجات متفاوتة لكنهم يلعبون دورًا ضئيلًا في الاستثمار الخاص.

فرصة الحصول على مكافأة عالية تجذب اهتمام المستثمر الفردي ؛ ومع ذلك ، من الأفضل أن يختار الكثيرون الاستثمارات المدارة باحتراف والتي تفوض وسم القرارات إلى خبراء الاستثمار ذوي الخبرة. يتطلب الاستثمار المشتق المعقد درجة عالية من المهارات التحليلية والرياضية بالإضافة إلى فهم واسع للاقتصاد الكلي. يضيف سوق المشتقات طبقة أخرى من التعقيد ، وبالتالي فهو ليس مثاليًا للمتداولين عديمي الخبرة الذين يتطلعون إلى المضاربة.

ومع ذلك ، فإن الرغبة في تحقيق عوائد أكثر موثوقية وإدارة أفضل للمخاطر هي التي تدفع الابتكار في هذا السوق. تستخدم صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة ETF المشتقات المالية بطرق أقل تكهناً وتركز بشكل أكبر على تحقيق عوائد استثمار أكثر اتساقاً وموثوقية. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن محافظ تستخدم المشتقات أن يتطلعوا إلى منتجات مثل صناديق الاستثمار "المتكافئة في المخاطرة" ، وهو نوع من الصناديق يخصص الأموال على أساس المخاطر.

من منظور الحجم ، في نهاية عام 2012 ، قدرت القيمة السوقية الإجمالية للمشتقات خارج البورصة بنحو 24.74 تريليون دولار ، وفقًا لبنك التسويات الدولية (BIS).

الخط السفلي

لدى المستثمرين العديد من الخيارات لنشر رؤوس أموالهم. تحتوي هذه الاستثمارات على مستويات متفاوتة من التعقيد وتقدم كل شيء بدءًا من إجراء البحث بنفسك إلى استكمال التفويض لكل جانب من جوانب العملية تقريبًا. مع وجود العديد من الخيارات والقرارات التي يمكن اتخاذها في سوق متنامية باستمرار ، أصبح لدى المستثمرين أسباب أكثر من أي وقت مضى للنظر قبل قفزهم. الوقت المستثمر في معرفة أين ستذهب أموالك وكيف يعمل نيابة عنك هو الوقت الذي تنفقه بشكل جيد.

شاهد الفيديو: نظرة تحليلية على الأسواق المالية من وجهة نظر أساسية مع أ. أحمد فهيم (شهر نوفمبر 2019).

Loading...