هل ويلز فارغو استثمار الأرباح المثالي؟

تعد Wells Fargo & Co. (WFC) واحدة من أكثر الشركات المحبوبة من قبل المستثمرين الأذكياء وذوي الخبرة. هذا له علاقة كبيرة بإدارة الشركة. بقدر ما تذهب النتائج ، فقد ارتفع سهم Wells Fargo بنسبة 116٪ خلال السنوات الثلاث الماضية. كما أنه ينتج حاليا 2.6 ٪. هذا عائد توزيعات سخية نسبيا. نظرًا لأن أذكى المستثمرين على المدى الطويل يركزون على الأرباح الموزعة ، فلنلقي نظرة فاحصة على صورة الأرباح الخاصة بـ Wells Fargo.

صورة أرباح WFC

لدى ويلز فارغو معدل نمو سنوي في الأرباح بنسبة 79.2 ٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. معدل النمو هذا أعلى من أقرانه Citigroup Inc. (C) و Bank of America Corp. (BAC) ، ولكن ليس بنفس مستوى JPMorgan & Chase & Co. (JPM).

هذا معدل نمو أرباح سنوي مثير للإعجاب لـ Wells Fargo خلال السنوات الثلاث الماضية ، لكن Wells Fargo خفضت أيضًا أرباحها بنسبة 85٪ في عام 2009 - بعد شهرين من شراء Wachovia. في ذلك الوقت ، كانت Wells Fargo تقدم عائدًا سنويًا من الأرباح بنسبة 0.7٪ فقط. وفّر تخفيض الأرباح هذا حوالي 5 مليارات دولار سنويًا لشركة Wells Fargo ، مما ساعدها على التنقل في طريق خسائر الرهن العقاري السامة. لم تنتقل عائدات أرباح Wells Fargo السنوية من 1٪ حتى عام 2011. (لمعرفة المزيد ، راجع: كيف أصبح ويلز فارجو أكبر بنك في أمريكا.)

لسوء الحظ ، من المستحيل معرفة ما إذا كانت Wells Fargo قادرة على النمو (أو على الأقل الحفاظ على) عائد أرباحها في المستقبل ، خاصة مع رياح معاكسة جديدة ربما في الطريق - اقتصاد عالمي بطيء ، وأزمة ديون ، وإمكانية الانكماش. ومع ذلك ، فمن المحتمل على الأقل أن إدارة ويلز فارجو قد تعلمت من أخطائها السابقة ولديها خطة قائمة في حالة وقوع كارثة اقتصادية أخرى. كل ما يمكننا فعله الآن هو إلقاء نظرة على أهم الحقائق ، لذلك دعونا نتمسك بهذا الموضوع. (للمزيد ، انظر: صناديق توزيع أرباح اثنين تحتاج إلى معرفتها.)

الإيرادات مقابل صافي الدخل

كثير من المستثمرين يخلطون بين أهمية الإيرادات وصافي الدخل. إذا كنت تبحث عن الاستثمار في شركة نمو ، فالإيرادات (السطر العلوي) أكثر أهمية. إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار في شركة ناضجة تعيد رأس المال إلى المساهمين عبر توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم ، يكون صافي الدخل (الحد الأدنى) هو الأكثر أهمية. بالنسبة لشركة مثل Wells Fargo ، فأنت تريد إلقاء نظرة على صافي الدخل. تلعب الربحية دورًا كبيرًا في المناورة عندما يتعلق الأمر بإعادة رأس المال إلى المساهمين. فيما يلي نظرة سريعة على إيرادات Wells Fargo وصافي دخلها على مدار السنوات الثلاث الماضية:

 

2011

2012

2013

إيرادات

87.6 مليار دولار

91.2 مليار دولار

88 مليار دولار

صافي الدخل

15.9 مليار دولار

18.9 مليار دولار

21.9 مليار دولار

النمو المربح واضح ، وهو أمر إيجابي كبير للمستثمر الموزع. هناك بعض الأرقام المهمة الأخرى التي يجب مراعاتها. تتمتع Wells Fargo بعائد على حقوق المساهمين بنسبة 13.38٪ ، وخلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، حققت تدفقات نقدية تشغيلية بلغت 29.09 مليار دولار. هناك رقم آخر لا يهتم به معظم المستثمرين ، ويروي أن القصة هي مركز قصير جدًا يبلغ 0.7٪ فقط. هذا يعني أن قلة قليلة من المستثمرين من أصحاب الأموال الكبيرة يراهنون ضد ويلز فارغو. (للمزيد ، انظر: استثمر في توزيع أرباح الأرستقراطيين مع هذه المؤسسة.)

الخط السفلي

إن Wells Fargo ليس الاستثمار الأكثر إثارة في العالم ، ولكن الملل يكون أفضل في كثير من الأحيان ، خاصة إذا كنت تبحث عن شيء طويل الأجل. الرياح المعاكسة الخارجية موجودة ، ولكن هذا هو الحال مع أي حقوق ملكية ، وإذا كنت تبحث عن إدارة الجودة ومدفوعات الأرباح الموزعة ، فيجب مراعاة Wells Fargo. يرجى إجراء البحوث الخاصة بك قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. (للمزيد ، انظر: ويلز فارجو في حالة جيدة ، لكن الشارع يعرف ذلك وواشوفيا ويلز فارجو: انتصار لنا جميعًا.)

دان موسكوفيتش لا يملك أي أسهم في ويلز فارغو.

شاهد الفيديو: Savings and Loan Crisis: Explained, Summary, Timeline, Bailout, Finance, Cost, History (شهر نوفمبر 2019).

Loading...