أين صناديق التقاعد تستثمر عادة؟

في نهاية عام 2015 ، بلغت قيمة صناديق التقاعد الأمريكية 21.7 تريليون دولار. يقوم مديرو الصناديق بإدارة الأصول بحكمة بطريقة تهدف إلى ضمان حصول المتقاعدين على المنافع الموعودة. وهذا يعني لسنوات عديدة أن الأموال كانت تقتصر على الاستثمار بشكل أساسي في الأوراق المالية الحكومية والسندات ذات الدرجة الاستثمارية وكمية صغيرة من الأسهم الممتازة. أدت ظروف السوق المتغيرة والحاجة إلى الحفاظ على معدل عائد مرتفع إلى قواعد خطة المعاشات التقاعدية التي تسمح بالاستثمارات في معظم فئات الأصول.

الإيرادات

لا تزال سندات الخزانة الأمريكية والسندات ذات الدرجة الاستثمارية جزءًا من محافظ صناديق التقاعد. مدراء الاستثمار الذين يبحثون عن عوائد أعلى من المتاح من أدوات الدخل الثابت المحافظة يتوسعون في سندات عالية العائد وقروض عقارية تجارية مضمونة جيدًا. تعد حافظات الأوراق المالية المدعومة بالأصول ، مثل قروض الطلاب وديون بطاقات الائتمان ، أدوات جديدة تهدف إلى تحقيق عائد إجمالي.

تسعى أكبر خطة تقاعد في الولايات المتحدة ، نظام التقاعد للموظفين العموميين في كاليفورنيا (CalPERS) ، إلى تحقيق عائد سنوي قدره 7.5٪. اعتبارًا من 30 يونيو 2016 ، شكلت استثمارات الدخل 20.3٪ من محفظتها.

القيمة المالية

تعتبر استثمارات الأسهم في الأسهم العادية والمفضلة في الولايات المتحدة فئة استثمارية رئيسية لصناديق المعاشات التقاعدية. يركز المديرون تقليديا على الأرباح جنبا إلى جنب مع النمو. دفع البحث عن عائد أعلى بعض مديري الصناديق إلى نمو أسهم الشركات الصغيرة ذات المخاطر العالية والأسهم الدولية.

صناديق أكبر مثل محافظ CalPERS الذاتية الإدارة. تستثمر الصناديق الصغيرة في الإصدارات المؤسسية لنفس الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي يستثمرها المستثمرون الأفراد. والفرق الوحيد هو أن فئات الأسهم المؤسسية لا تملك عمولات مبيعات أمامية ، أو رسوم استرداد أو 12b-1 ورسوم ، وتتقاضى نسبة نفقات أقل.

حقوق الملكية الخاصة

تمثل الأسهم الخاصة في أنقى صورها تجمعات أموال مدارة يتم استثمارها في أسهم الشركات الخاصة بهدف بيع الاستثمارات في نهاية الأمر لتحقيق مكاسب كبيرة. يتقاضى مديرو صناديق الأسهم الخاصة رسومًا كبيرة بناءً على وعود بعوائد السوق. الأسهم الخاصة هي أيضًا مصطلح أساسي للعديد من أنواع صناديق التحوط والاستثمارات البديلة. صناديق التقاعد هي واحدة من أكبر مصادر رأس المال لصناعة الأسهم الخاصة.

العقارات

الاستثمارات العقارية لصناديق المعاشات التقاعدية هي استثمارات سلبية تتم من خلال صناديق الاستثمار العقاري (REIT) أو صناديق الأسهم الخاصة. تقوم بعض صناديق التقاعد بإدارة أقسام التطوير العقاري للمشاركة مباشرة في شراء أو تطوير أو إدارة العقارات. الاستثمارات طويلة الأجل في العقارات التجارية ، مثل مباني المكاتب أو المجمعات الصناعية أو الشقق أو مجمعات البيع بالتجزئة. والهدف من ذلك هو إنشاء مجموعة من العقارات التي تجمع بين ارتفاع الأسهم وتدفق متزايد من الدخل المعدل حسب التضخم لموازنة الصعود والهبوط في أسواق الأوراق المالية.

بنية تحتية

تُعد استثمارات البنية الأساسية جزءًا صغيرًا من معظم أصول خطة المعاشات التقاعدية ، لكنها سوق محتملة النمو. مجموعة متنوعة من التطورات العامة أو الخاصة التي تنطوي على الكهرباء والمياه والطرق والطاقة. تواجه المشروعات العامة قيودًا بسبب حدود الميزانية وقوة الاقتراض للسلطات المدنية. تتطلب المشروعات الخاصة مبالغ كبيرة من المال باهظة الثمن أو يصعب جمعها. يمكن لخطط المعاشات التقاعدية الاستثمار مع نظرة طويلة الأجل والقدرة على هيكلة التمويل الإبداعي.

تتضمن الترتيبات المالية المعتادة الدفع الأساسي للفوائد ورأس المال إلى الصندوق ، إلى جانب شكل من أشكال الإيرادات أو المشاركة في الأسهم. قد يدفع طريق الرسوم نسبة مئوية صغيرة من الرسوم بالإضافة إلى دفع التمويل. قد تدفع محطة توليد الكهرباء قليلاً مقابل كل ميغاواط يتم توليده ونسبة مئوية من الأرباح إذا اشترت شركة أخرى المصنع.

حماية التضخم

حماية التضخم هو مصطلح حميد يستخدم لتغطية كل شيء من السندات المعدلة حسب التضخم إلى السلع والعملات والمشتقات. إن السندات المعدلة حسب التضخم منطقية ، لكن الحذر من استثمار أصول صناديق التقاعد في السلع أو العملات أو المشتقات أمر مشكوك فيه. الاتجاه الحالي من شركات إدارة الأصول هو تقديم صناديق الاستثمار المشترك التي تشارك في هذه الأنواع من الاستثمارات البديلة المحفوفة بالمخاطر.

شاهد الفيديو: العاصفة قادمة. كيف تستعد لمواجهة أزمة مالية عالمية عام 2019 (شهر نوفمبر 2019).

Loading...